Une génération ou presque s'est écoulée depuis l'installation des frères Revelli à Nice. Autour du Palais des Fêtes, personne ne reconnaîtrait les immigrés faméliques qu'ils ont été. Une nouvelle société se reconstruit sur les ruines de la guerre de 14. Luigi devient le patron d'une boîte de nuit et se commet dans des affaires toujours plus douteuses. Carlo, qui a renoncé aux idées anarchisantes de ses débuts, dirige maintenant une entreprise florissante. Vincente, marié, a quitté son bienfaiteur, le docteur Merani, et n'est plus au service de personne. Dante, son fils, reprend son métier d'électricien à l'Hôtel Impérial, propriété du riche Autrichien Hollenstein. Les familles Revelli et Hollenstein se rapprochent.